GTCO Holdings deviendra la première banque nigériane cotée à la Bourse de Londres le 9 juillet 2025 à 8h00, marquant une étape clé pour le secteur financier africain. Cette cotation, accompagnée d’une offre publique d’actions visant 100 millions de dollars, est orchestrée par Citigroup via un processus accéléré de constitution de carnet d’ordres, ouvert du 2 au 3 juillet 2025, avec une finalisation prévue le 31 juillet.
L’offre inclut l’émission d’actions ordinaires, converties depuis les certificats de dépôt mondiaux (GDR) retirés le 30 juillet 2025. Ces actions, négociées initialement sous « GTHC » puis renommées « GTCO », viseront un flottant de 99 % du capital. À un taux de change de 1 540 nairas par dollar, les 100 millions de dollars équivalent à 154 milliards de nairas, dépassant le seuil réglementaire de 500 milliards de nairas pour les banques internationales, selon la Banque centrale du Nigeria.
Les fonds levés serviront à recapitaliser GTBank Nigeria, renforçant sa solidité financière face à un ratio de prêts non performants tombé à 4,5 % en 2025. Cette cotation secondaire sur le marché principal de la LSE, aux côtés de la NGX, vise à attirer des investisseurs institutionnels des États-Unis, du Royaume-Uni et d’autres juridictions, tout en facilitant les échanges transfrontaliers, à l’image de Seplat Energy et Airtel Africa.
Cette initiative s’appuie sur les réformes économiques nigérianes, avec un bénéfice net de 258 milliards de nairas au premier trimestre 2025 (+61 % sur un an). Cependant, la volatilité du naira (1 540 N/$) et l’inflation (23,7 % en avril 2025) posent des défis. Le PDG Segun Agbaje voit cette cotation comme une porte vers la croissance internationale, notamment au Ghana et en Côte d’Ivoire, mais elle dépendra de la stabilité macroéconomique.
Si l’ABB offre une levée rapide, son prix réduit par rapport à la valeur actuelle (83,20 N à 12h32 WAT le 4 juillet) suscite des réserves sur la rentabilité pour les actionnaires existants. Certains sur X doutent de l’attractivité à Londres, où les volumes quotidiens restent faibles (1,23 million $), face à la domination de la NGX. La transition des GDR, effective jusqu’au 23 juillet, pourrait aussi compliquer les échanges temporaires.
Cette cotation pourrait inspirer d’autres banques africaines, mais son succès repose sur une gestion rigoureuse des fonds et une régulation claire. Avec une capitalisation potentielle dépassant 3 000 milliards de nairas, GTCO vise à devenir un leader régional, malgré les incertitudes économiques nigérianes en 2025.
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