Sénégal : levée de fonds sursouscrite à 184,53 %
L’État du Sénégal a réalisé, ce vendredi, une levée de fonds réussie sur le marché régional des titres publics de l’UEMOA, mobilisant 143 milliards de FCFA pour un montant total de 239,89 milliards de FCFA de soumissions. L’opération affiche ainsi un taux de couverture de 184,53 %, illustrant un fort appétit des investisseurs pour la signature souveraine sénégalaise.
L’adjudication portait sur cinq catégories de titres, comprenant deux Bons assimilables du Trésor (BAT) et trois Obligations assimilables du Trésor (OAT), avec des maturités s’échelonnant de 182 jours à 7 ans. Le montant initialement recherché par le Trésor sénégalais était de 130 milliards de FCFA.
Sur l’ensemble de l’opération, le taux d’absorption s’est établi à 59,61 %, correspondant aux 143 milliards de FCFA retenus sur les soumissions globales.
Les BAT à 182 jours ont concentré la plus forte demande, avec 109,95 milliards de FCFA de soumissions, dont 77 milliards de FCFA retenus, soit un taux d’absorption de 70,03 %. Le taux marginal s’est établi à 6,25 %, pour un rendement moyen pondéré de 6,39 %.
Sur les maturités longues, la demande s’est également révélée solide. Les OAT à 5 ans et à 7 ans ont enregistré un taux d’absorption de 100 %, avec des rendements moyens pondérés respectifs de 7,72 % et 7,73 %, confirmant l’intérêt des investisseurs pour les titres à long terme du Sénégal.
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Une forte participation des investisseurs régionaux
L’opération a mobilisé entre 17 et 22 participants, selon les catégories de titres. Les investisseurs sénégalais ont représenté la part la plus significative, notamment sur les BAT à 182 jours, avec 21,13 milliards de FCFA de soumissions, devant le Bénin (7,76 milliards), le Burkina Faso (7,53 milliards) et le Mali (11,5 milliards).
La Côte d’Ivoire s’est distinguée sur les BAT à 1 an, avec 34,52 milliards de FCFA de soumissions, dont 13,79 milliards de FCFA retenus. De son côté, le Togo a soumis 60 milliards de FCFA sur les BAT à 182 jours, illustrant l’ampleur de la demande régionale.
Les taux d’intérêt fixes appliqués aux OAT sont fixés à 6,30 % pour les titres à 3 ans, 6,45 % à 5 ans et 6,60 % à 7 ans. La date de valeur des titres est arrêtée au 9 février 2026, avec des échéances allant jusqu’en 2033.
Cette opération s’inscrit dans le cadre du programme de financement du Sénégal sur le marché régional des capitaux de l’UEMOA, piloté par UMOA-Titres, l’agence d’émission commune des États membres.
Par cette adjudication largement sursouscrite, le Sénégal confirme la confiance des investisseurs régionaux, tout en illustrant la solidité et la liquidité du marché financier de l’UEMOA, dans un contexte de besoins de financement accrus des États.
