AFC lève 350 millions CHF avec une obligation numérique
Méta-description
AFC lève 350 millions de francs suisses sur le marché suisse via une obligation numérique, une première pour une institution financière africaine.
AFC réalise une première africaine avec une obligation numérique
L’Africa Finance Corporation (AFC) a levé 350 millions de francs suisses, soit environ 244,93 milliards de FCFA, sur le marché suisse grâce à une obligation numérique. L’opération marque une première pour une institution financière africaine sur une place financière réglementée.
Spécialisée dans le financement des grandes infrastructures africaines, notamment dans l’énergie, les transports et l’industrie, AFC franchit ainsi une nouvelle étape dans la diversification de ses sources de financement.
L’obligation affiche une maturité de cinq ans et un coupon de 1,4925 %. Selon l’institution, il s’agit également de la plus importante obligation numérique jamais émise en francs suisses.
Une émission enregistrée sur une infrastructure numérique
Le caractère innovant de l’opération réside dans la forme du titre. L’obligation est enregistrée sous format numérique grâce à la technologie des registres distribués (DLT), qui permet d’enregistrer et de suivre numériquement la propriété des titres.
Le titre est coté et négocié sur SIX Swiss Exchange et réglé via SIX Digital Exchange, l’infrastructure numérique réglementée du groupe SIX.
Une obligation numérique reste fondamentalement un instrument de dette classique : un émetteur lève des capitaux auprès d’investisseurs en échange du versement d’intérêts et du remboursement du principal à l’échéance. La différence réside dans l’infrastructure utilisée pour son émission, son enregistrement et son règlement.
Cette technologie peut notamment permettre d’améliorer la traçabilité des opérations, l’automatisation des processus et la rapidité du règlement.
Les investisseurs suisses représentent 90 % de la demande
L’émission a bénéficié d’un accueil favorable auprès des investisseurs, dans un contexte pourtant marqué par des incertitudes géopolitiques.
Les investisseurs suisses ont représenté 90 % de la demande, contre 10 % pour les investisseurs internationaux.
Par catégorie, les banques et institutions financières ont constitué la majorité du carnet d’ordres, avec 57 %, devant les gestionnaires d’actifs, à 37 %, et les hedge funds, à 6 %.
L’attractivité du titre a notamment été soutenue par la qualité de crédit d’AFC, notée A avec perspective positive par S&P et A3 avec perspective stable par Moody’s.
Une nouvelle source de financement pour les infrastructures africaines
Cette opération constitue la quatrième émission d’AFC en francs suisses et la plus importante réalisée jusqu’ici dans cette devise.
Elle intervient notamment après l’émission, en 2020, d’une obligation verte de 150 millions de francs suisses. Elle s’inscrit dans le programme Global Medium-Term Note d’AFC, dont le plafond atteint 5 milliards de dollars.
Les ressources mobilisées seront destinées aux besoins généraux de financement de l’institution. Elles doivent notamment renforcer sa capacité à financer des projets structurants sur le continent.
Cette nouvelle levée intervient également quelques semaines après l’émission de référence de 500 millions de dollars réalisée par AFC en juin 2026, illustrant la volonté de l’institution de maintenir un accès diversifié aux marchés internationaux de capitaux.
AFC accélère sa diversification financière
Créée en 2007, AFC est une institution financière multilatérale spécialisée dans le financement et le développement d’infrastructures en Afrique. Elle compte aujourd’hui 48 pays membres et indique avoir investi 18,5 milliards de dollars sur le continent depuis sa création.
Avec cette obligation numérique, l’institution ne se contente donc pas de mobiliser des ressources supplémentaires. Elle expérimente également de nouvelles infrastructures de marché susceptibles de transformer progressivement les mécanismes d’émission et de règlement des titres.
Pour les institutions financières africaines, cette opération constitue ainsi un précédent important : elle démontre qu’un émetteur panafricain peut accéder à un marché financier réglementé en utilisant une infrastructure fondée sur les registres distribués, tout en attirant une base diversifiée d’investisseurs.
À terme, le développement de ce type d’instruments pourrait contribuer à moderniser les marchés de capitaux et à élargir les possibilités de financement des infrastructures africaines.
