Nigeria : la raffinerie Dangote veut lever 5 milliards de dollars lors de son introduction en Bourse

La Dangote Petroleum Refinery s’apprête à franchir une étape majeure de son développement. La plus grande raffinerie d’Afrique prévoit de lever environ 5 milliards de dollars à l’occasion de son introduction en Bourse, attendue en octobre 2026. Si l’opération aboutit comme prévu, elle constituerait la plus importante levée de fonds jamais réalisée sur le continent africain dans le cadre d’une introduction en Bourse (IPO).

Selon des informations rapportées par Reuters, le groupe fondé par Aliko Dangote a déjà déposé son dossier auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) du Nigeria et attend désormais le feu vert du régulateur. Le prospectus de l’opération pourrait être publié en septembre, avant une cotation principale à la Bourse nigériane.

Une levée de fonds pour accélérer l’expansion du groupe

Les capitaux mobilisés permettront principalement de financer l’expansion de la raffinerie située à Lagos, dont la capacité de traitement atteint désormais 650 000 barils de pétrole par jour.

Une partie des ressources sera également consacrée au développement d’un nouveau projet de raffinerie au Kenya, illustrant l’ambition du groupe de renforcer sa présence dans plusieurs marchés africains.

En avril dernier, Aliko Dangote avait annoncé son objectif de porter, à terme, la capacité totale de raffinage du groupe à 1,4 million de barils par jour, consolidant ainsi sa position parmi les principaux acteurs mondiaux du secteur.

Une valorisation estimée à 40 milliards de dollars

Le nombre exact d’actions qui sera proposé aux investisseurs n’a pas encore été dévoilé. Toutefois, un placement privé réalisé récemment fournit une première indication de la valorisation de l’entreprise.

En effet, la cession de 6 % du capital pour 2,5 milliards de dollars valorise la raffinerie à environ 40 milliards de dollars.

Cette valorisation dépasse largement celle de plusieurs groupes internationaux disposant de capacités de raffinage comparables. Le raffineur turc Tupras est valorisé autour de 12 milliards de dollars, tandis que l’américain HF Sinclair affiche une capitalisation boursière proche de 16 milliards de dollars.

Un projet industriel stratégique pour le Nigeria

Construite pour un coût estimé à 20 milliards de dollars, la raffinerie Dangote est entrée en service en 2024 avant d’atteindre sa pleine capacité opérationnelle en 2026.

Le projet représente l’un des plus importants investissements industriels jamais réalisés en Afrique. La compagnie pétrolière publique nigériane NNPC détient un peu plus de 7 % du capital de la raffinerie.

L’installation est appelée à transformer durablement le secteur énergétique nigérian en réduisant les importations de carburants raffinés et en renforçant la sécurité énergétique du pays.

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Une opération appelée à marquer les marchés africains

À travers cette introduction en Bourse, Aliko Dangote souhaite également élargir l’actionnariat de son groupe à l’échelle du continent et attirer davantage d’investisseurs institutionnels internationaux.

Avec une fortune estimée entre 31 et 35 milliards de dollars, l’homme d’affaires nigérian présente régulièrement cette raffinerie comme un levier stratégique pour accélérer l’industrialisation de l’Afrique, créer davantage de valeur ajoutée localement et réduire la dépendance du continent aux importations de produits pétroliers raffinés.

Si l’opération est finalisée selon le calendrier annoncé, elle constituera un jalon majeur pour les marchés financiers africains, tant par son montant que par la taille de l’entreprise appelée à rejoindre la cote.