Le Gabon a réalisé, le 14 octobre 2026, une nouvelle émission d’euro-obligations d’un montant de 580 millions de dollars américains, assortie d’une maturité de huit ans et d’un coupon de 9,375 %. L’opération, conduite par le ministre de l’Économie et des Finances, Thierry Minko, a suscité une demande proche d’un milliard de dollars, soit près du double du montant recherché.
Cette émission s’inscrit dans la stratégie de gestion de la dette publique gabonaise, qui vise notamment à allonger les maturités et à diversifier les sources de financement du pays.
Un carnet d’ordres proche d’un milliard de dollars
Dans le cadre de cette opération, Thierry Minko a rencontré plus d’une centaine d’investisseurs. Le carnet d’ordres a atteint près d’un milliard de dollars, traduisant une demande largement supérieure au montant finalement émis.
Le Gabon a ainsi mobilisé 580 millions de dollars sur une échéance de huit ans, fixée à 2034, avec un coupon de 9,375 %.
Selon les informations communiquées par les autorités gabonaises, cette demande témoigne de l’intérêt des investisseurs internationaux pour les titres de dette du pays.
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Une prime de risque en baisse par rapport à juillet
L’un des éléments mis en avant par les autorités concerne l’évolution de la prime de risque. Celle de l’émission du 14 octobre serait inférieure d’environ 50 points de base à celle de l’opération précédente, réalisée en juillet 2026.
Cette baisse intervient alors que la nouvelle obligation présente une maturité plus longue et que les conditions de marché sont décrites comme moins favorables, notamment en raison de la hausse des taux d’intérêt américains.
L’évolution de la prime de risque constitue ainsi un indicateur important des conditions auxquelles le Gabon accède au financement sur les marchés internationaux.
Une première offre publique depuis 2021
Cette opération constitue la première émission du Gabon sous le format d’une offre publique depuis 2021. Selon les autorités, elle doit permettre au pays d’élargir sensiblement sa base d’investisseurs internationaux.
Le recours à ce format vise également à renforcer le dialogue avec les investisseurs et la transparence à leur égard. La mobilisation d’un nombre plus large d’acteurs peut contribuer à diversifier les sources de financement et à consolider les relations avec les marchés internationaux.
L’allongement des maturités au cœur de la stratégie de dette
L’émission s’inscrit dans les objectifs de gestion de la dette du Gabon, notamment l’allongement des échéances et la diversification des instruments de financement.
Avec une maturité de huit ans, le pays mobilise des ressources dont le remboursement final est prévu en 2034. Le coupon de 9,375 % constitue, pour sa part, le taux d’intérêt nominal associé à l’obligation.
Les autorités gabonaises présentent cette opération comme un signe de confiance des investisseurs internationaux envers la politique de transformation de l’économie nationale. La demande enregistrée et la baisse annoncée de la prime de risque par rapport à juillet figurent parmi les principaux éléments mis en avant pour caractériser cette émission.
