La Banque Africaine d’Import-Export (Afreximbank) a réalisé avec succès, le 16 juillet 2026, une émission obligataire internationale de 1,5 milliard de dollars. Cette opération, non garantie et de premier rang, constitue la plus importante émission obligataire publique en dollars réalisée à ce jour par l’institution panafricaine.
L’opération marque également le retour d’Afreximbank sur le marché obligataire public en dollars américains, cinq ans après sa dernière émission de ce type effectuée en juillet 2021. Structurée selon les règles Reg S/144A, l’émission a été répartie en deux tranches de 750 millions de dollars chacune.
Deux tranches pour 1,5 milliard de dollars
La première tranche, d’un montant de 750 millions de dollars, présente une maturité de 5,5 ans et arrivera à échéance en janvier 2032. Son rendement final a été fixé à 6,25 %.
La seconde tranche, également de 750 millions de dollars, affiche une maturité de 10 ans et arrivera à échéance en juillet 2036. Elle présente un rendement final de 7,125 %.
L’opération a bénéficié d’un fort intérêt de la part des investisseurs internationaux, notamment au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux États-Unis. Le carnet d’ordres a atteint un pic de 3,8 milliards de dollars, soit une demande près de deux fois supérieure au montant finalement levé.
Cette forte mobilisation des investisseurs a permis à Afreximbank d’améliorer les conditions de tarification de l’émission. Le spread a ainsi été resserré de 37,5 points de base sur chacune des deux tranches, permettant à la banque de finaliser l’opération à des conditions jugées compétitives.
Un retour remarqué sur le marché américain
Cette émission constitue une nouvelle étape dans la stratégie de financement d’Afreximbank. Ces dernières années, l’institution avait notamment diversifié ses opérations sur les marchés internationaux à travers des émissions obligataires dans différentes devises et sous différents formats.
La banque panafricaine avait notamment réalisé des émissions de type Samurai en 2024 et 2025, ainsi qu’une émission de type Panda en 2025.
Pour Chandi Mwenebungu, directeur général de la Trésorerie et des Marchés et trésorier du Groupe Afreximbank, l’accueil réservé par les investisseurs confirme leur confiance dans la solidité de l’institution et dans les perspectives économiques du continent africain.
Selon lui, la demande enregistrée constitue également un signal positif quant à la confiance des marchés internationaux dans la mission d’Afreximbank et dans son rôle de mobilisation des capitaux destinés à soutenir le commerce, l’industrialisation et la croissance en Afrique.
Les marchés internationaux au service du financement de l’Afrique
L’opération intervient dans un contexte où les institutions financières africaines cherchent à diversifier leurs sources de financement et à renforcer leur accès aux marchés internationaux de capitaux.
Avec cette levée de 1,5 milliard de dollars, Afreximbank démontre sa capacité à mobiliser des ressources importantes auprès d’une base diversifiée d’investisseurs internationaux. Ces financements doivent notamment permettre à l’institution de poursuivre son soutien au développement du commerce intra-africain, à l’industrialisation et à la transformation économique du continent.
HSBC Bank plc a assuré le rôle de coordinateur global de l’opération. Standard Bank of South Africa Limited, Standard Chartered Bank, Commerzbank Aktiengesellschaft et MUFG Securities EMEA plc sont intervenues en qualité de chefs de file conjoints et de teneurs de livre conjoints.
Cette nouvelle émission renforce ainsi la présence d’Afreximbank sur les marchés internationaux des capitaux et illustre sa capacité à connecter les ressources financières mondiales aux besoins de financement de long terme de l’économie africaine.
