Lancé le 27 mars 2025 par la Direction Générale de la Comptabilité Publique et du Trésor (DGCPT), l’emprunt obligataire par Appel Public à l’Épargne (APE) initialement fixé à 150 milliards FCFA a été clôturé par anticipation en seulement 14 jours, après avoir atteint un montant souscrit record de 405 milliards FCFA. Cette opération exceptionnelle intervient dans un contexte budgétaire tendu pour l’État du Sénégal.
Ce succès historique porte l’empreinte de Invictus Capital & Finance, société de gestion et d’intermédiation (SGI) sénégalaise, en tant qu’arrangeur principal et chef de file du syndicat de placement. Sa capacité à structurer efficacement des opérations complexes, dans un environnement réglementaire strict, a joué un rôle déterminant.
Les investisseurs, séduits par des taux d’intérêt attractifs oscillant entre 6,40 % et 6,95 %, ont massivement répondu à l’appel, illustrant une évolution stratégique de la demande vers des structures capables d’offrir liquidité, sécurité et rendement. La cotation des obligations à la BRVM a renforcé l’attractivité de cette émission, tout comme la solidité de la signature de l’État du Sénégal, restée crédible malgré les récentes dégradations de sa note souveraine.
Fondée en 2019, Invictus Capital & Finance (ICF) s’est rapidement imposée comme un acteur clé du marché financier sous-régional. En seulement cinq ans, elle est devenue la 2ᵉ SGI du Sénégal en termes de conservation d’actifs et la 4ᵉ de l’UEMOA en volume de transactions, selon le classement 2024.
L’opération du mois de mars s’inscrit dans une série de réussites orchestrées par ICF :
139 milliards FCFA en juillet 2023, 137 milliards FCFA en mars 2023, 202 milliards FCFA en janvier 2024 pour l’État du Sénégal, sans compter les 90 milliards FCFA pour l’État de Côte d’Ivoire, 10 milliards FCFA pour le Groupe EDK, et 75 milliards FCFA pour Sonatel.
À travers cette nouvelle levée de fonds, la SGI confirme sa place dans le Top 10 régional, devant des poids lourds tels que Hudson & Cie, EDC Corporation, Boa Capital Securities, Bridge Securities ou encore NSIA Finance. Ce positionnement traduit la concentration progressive du marché autour des acteurs les plus dynamiques de la trentaine de SGI agréées dans l’union.
