BRVM : première opération de titrisation de prêts hypothécaires résidentiels dans l’UEMOA
La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) franchit une nouvelle étape dans le développement du marché financier régional avec le lancement de la première opération de titrisation de prêts hypothécaires résidentiels de l’espace UEMOA. Cette innovation financière vise à renforcer le financement du logement abordable et à diversifier les sources de financement des banques régionales.
La cérémonie officielle de cotation des obligations issues du Fonds Commun de Titrisation de Créances (FCTC), baptisées « FCTC NSIA Banque 7,5 % 2025-2030 », s’est tenue le mercredi 29 avril 2026 au siège de la BRVM à Abidjan.
L’événement s’est déroulé en présence du directeur général de la BRVM, Dr Edoh Kossi Amenounve, et de la directrice générale de la Caisse Régionale de Refinancement Hypothécaire de l’UEMOA (CRRH-UEMOA), Yedau Ogoundele.
Une innovation financière au service du logement
Cette émission, dénommée ZAKA RMBS NSIA Banque Côte d’Ivoire, marque une avancée importante pour le marché financier régional. Elle introduit un mécanisme innovant permettant aux établissements bancaires de refinancer leurs portefeuilles de crédits immobiliers tout en libérant de nouvelles capacités de financement.
Portée par NSIA Banque Côte d’Ivoire, l’opération s’inscrit dans une stratégie d’optimisation bilancielle. Grâce à la titrisation, la banque peut céder des créances hypothécaires à un véhicule financier dédié, qui émet ensuite des obligations souscrites par les investisseurs.
Ce mécanisme permet non seulement de renforcer le financement du logement, mais également de dégager davantage de ressources pour financer d’autres segments économiques, notamment les petites et moyennes entreprises (PME).
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Une opération de 50 milliards FCFA
L’opération a été structurée en deux tranches :
- une tranche en FCFA d’un montant de 29 milliards FCFA ;
- une tranche en euros de 32 millions d’euros.
Le volume global de cette émission représente l’équivalent de 50 milliards FCFA.
Plusieurs acteurs stratégiques ont contribué à la réussite de cette opération, notamment :
- ALC Structuration, arrangeur de l’opération ;
- ALC Titrisation, société de gestion ;
- NSIA Capital, société de gestion et d’intermédiation ;
- la Société Financière Internationale (SFI), investisseur de référence.
La BRVM renforce son marché de titrisation
Avec la cotation de cette nouvelle émission, le compartiment des FCTC de la BRVM compte désormais 19 titres, pour une capitalisation avoisinant 410 milliards FCFA.
Cette progression confirme l’intérêt croissant des institutions financières pour la titrisation comme outil de refinancement et de gestion active des bilans bancaires.
À travers cette initiative, la BRVM réaffirme son ambition de faire du marché financier régional un levier stratégique de transformation économique, capable d’accompagner les États, les banques et les entreprises dans la mobilisation de ressources innovantes.
Un levier pour l’inclusion financière et sociale
Au-delà de sa dimension technique, cette première opération de titrisation hypothécaire représente une avancée majeure pour l’accès au logement dans l’UEMOA.
En partenariat avec BOAD Titrisation, la CRRH-UEMOA confirme son rôle de catalyseur du financement immobilier dans la sous-région, avec l’objectif d’élargir l’accès au crédit logement et de soutenir l’impact social des marchés de capitaux.
Cette initiative ouvre ainsi la voie à de nouveaux instruments financiers susceptibles d’accélérer l’inclusion financière et de répondre aux besoins croissants en logement dans l’espace UEMOA.
