Dangote Refinery : l’IPO pourrait lever jusqu’à 1,8 milliard $
Le groupe nigérian Dangote Group, dirigé par l’homme d’affaires Aliko Dangote, s’apprête à franchir une nouvelle étape dans l’ouverture du capital de sa raffinerie de Lekki. Le carnet d’ordres de l’introduction en bourse de Dangote Petroleum Refinery doit ouvrir le 14 septembre 2026, selon des sources proches du dossier citées par Reuters.
L’opération devrait porter sur 4,1 milliards d’actions, avec une fourchette indicative comprise entre 500 et 595 nairas par titre, soit environ 215 à 255 FCFA. Sur cette base, l’introduction pourrait permettre de mobiliser entre 1,55 et 1,8 milliard de dollars, équivalant à environ 875 milliards à 1 016 milliards de FCFA.
Un prix de référence autour de 525 nairas
Le prix définitif de l’action n’est pas encore arrêté. Des informations disponibles évoquent toutefois un niveau de 525 nairas, soit environ 225 FCFA, qui valoriserait l’opération à près de 2 150 milliards de nairas, ou environ 920 milliards de FCFA, en cas de souscription intégrale.
L’ouverture du carnet d’ordres le 14 septembre permettra aux investisseurs d’indiquer le nombre d’actions qu’ils souhaitent acquérir. Cette étape ne correspond pas encore à la cotation effective des titres, qui interviendra ultérieurement selon le calendrier de l’opération.
L’introduction en bourse intervient après le feu vert de la Commission nigériane des valeurs mobilières (SEC). Pour Dangote Group, l’objectif est à la fois d’élargir la base d’investisseurs de la raffinerie et de mobiliser des capitaux supplémentaires pour accompagner son développement.
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Dangote veut doubler la capacité de la raffinerie
Les fonds levés doivent notamment contribuer à financer l’expansion de la raffinerie de Lekki, située près de Lagos. Le groupe prévoit de porter sa capacité de production à 1,4 million de barils par jour, contre environ 700 000 barils par jour pour la phase actuelle du projet.
Cette IPO intervient quelques semaines après un important appel au marché. En juillet 2026, Dangote Refinery avait réalisé un placement privé de 2,5 milliards de dollars, soit environ 1 410 milliards de FCFA. L’opération avait été souscrite 3,7 fois, ce qui en faisait, selon Dangote, le plus important placement privé d’actions jamais réalisé en Afrique.
L’IPO bénéficie également d’un engagement de prise ferme de 400 millions de dollars, correspondant à environ 226 milliards de FCFA. Une option de surallocation, ou « greenshoe », pouvant atteindre 15 %, pourrait par ailleurs accroître le volume de titres vendus en cas de demande élevée.
Une stratégie d’expansion du raffinage en Afrique
L’ouverture du capital s’inscrit dans la stratégie d’expansion de Dangote Group dans le secteur du raffinage. Construite pour environ 20 milliards de dollars, la raffinerie de Lekki a progressivement augmenté sa production et commencé à approvisionner plusieurs marchés africains ainsi que l’Europe.
Le groupe prépare parallèlement un projet de nouvelle raffinerie au Kenya, dont le lancement est annoncé pour le 30 septembre 2026.
À travers ces investissements, Aliko Dangote cherche à développer les capacités de raffinage du groupe sur le continent et à contribuer à réduire la dépendance de plusieurs marchés africains aux importations de produits pétroliers raffinés.
