BRVM : le fonds de titrisation Keur Samba – NSIA Banque Bénin entre en Bourse
Le Fonds Commun de Titrisation de Créances Keur Samba – NSIA Banque Bénin 2025-2033 a officiellement fait son entrée à la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières, marquant la première opération de titrisation réalisée au Bénin.
Cette opération, structurée dans le cadre du programme Keur Samba initié par la Banque Ouest Africaine de Développement, vise à mobiliser les marchés de capitaux pour renforcer le financement des petites et moyennes entreprises dans l’espace Union économique et monétaire ouest-africaine.
La cérémonie de cotation s’est tenue le 12 mars 2026 à Cotonou.
Une opération de titrisation de 52 milliards FCFA
Portée par NSIA Banque Bénin, l’opération repose sur la titrisation d’un portefeuille de créances de la banque.
Ce mécanisme consiste à transférer ces créances à un véhicule financier – le Fonds Commun de Titrisation de Créances – qui émet ensuite des titres destinés aux investisseurs sur le marché financier régional.
Clôturée par anticipation, l’opération a permis de mobiliser 52 milliards de FCFA, suscitant un intérêt notable des investisseurs.
Pour Edoh Kossi Amenounvé, directeur général de la BRVM, la titrisation représente bien plus qu’un simple outil financier.
« La titrisation permet aux banques de transformer leurs actifs en liquidités immédiates, libérant de nouvelles capacités de financement pour le secteur privé, notamment pour les PME. »
Une souscription supérieure aux attentes
Selon le directeur général de NSIA Banque Bénin, Anicet Patrick Okoma, l’opération a suscité un intérêt important sur le marché.
« Sur un montant recherché de 52 milliards de FCFA, nous avons reçu des intentions et des souscriptions à hauteur de 60 milliards, soit une sursouscription de 15 %. »
Ce niveau de participation confirme l’intérêt croissant des investisseurs pour les instruments financiers structurés dans la région.
L’appui des institutions financières internationales
L’initiative a également bénéficié du soutien de plusieurs institutions de développement, notamment :
- la Société financière internationale,
- la British International Investment,
- et la Banque Ouest Africaine de Développement.
La Banque mondiale a également contribué à la mobilisation des financements.
Selon sa représentante résidente au Bénin, Karine Bachongy, cette opération renforce la crédibilité du pays sur les marchés de capitaux.
« Cette opération innovante positionne clairement le Bénin comme un acteur crédible et ambitieux des marchés de capitaux régionaux. »
La SFI a notamment souscrit environ 14 milliards de FCFA dans la tranche senior, tandis que la mobilisation des partenaires a permis de réunir près de 38 milliards de FCFA supplémentaires.
Des financements orientés vers les PME et la finance climatique
Une partie des ressources mobilisées sera orientée vers des secteurs prioritaires de l’économie :
- près de 30 milliards de FCFA pour les entreprises détenues ou dirigées par des femmes,
- au moins 10 % des fonds destinés à des projets de finance climatique.
Troisième compartiment du programme Keur Samba après deux opérations menées en Côte d’Ivoire, cette titrisation constitue une étape importante dans le développement du marché financier régional et dans la diversification des sources de financement du secteur privé en Afrique de l’Ouest.
